Ultra Hochfrequenz Trading Strategien

ES kommt endlich aus: Elite-Händler bekommen Zugang zu Daten vor allen anderen Nanex In den vergangenen Tagen haben die Leute endlich angefangen, auf eine lustige Sache zu verzichten, die auf dem Markt vor sich geht. Zeit für Zeit vor den großen Nachrichten, scheint es jemanden zu geben, der etwas weiß, bevor es passiert, es scheinen Trades zu sein, die zu hart und schnell treffen, bevor die Nachrichten tatsächlich gemacht werden. Das ist schon eine Weile her, und die Leute beginnen endlich zu verstehen, warum. Das aktuelle Ziel des kollektiven Zorns ist Thomson Reuters. Es gab einen schattigen Handel vor der Consumer Confidence Nummer am Ende des letzten Monats. Etwa eine Viertelsekunde, bevor die Nummer freigegeben wurde, gab es im SPDR SampP Sector ETF (SPY), dem e-Mini (elektronisch gehandelten Futures) und in Hunderten von Aktien nach Nanex einen Ausbruch von Aufträgen. Ein Marktforschungsunternehmen. Nach einigen grabenden CNBCs Eamon Javers berichtet, dass die Quelle des frühen Handels war Thomson Reuters. Das Unternehmen hat ein bekanntes Abkommen mit der Universität von Michigan, der Quelle der Daten, die Thomson Reuters erlaubt, diese Daten 5 Minuten vor seinem angeblichen herauszukommen (9:55 am) zu den Klienten freizugeben, die für dieses Privileg zahlen. Aber Thomson Reuters bietet auch einen Service namens Ultra-Low-Latenz, die es Premium-Kunden ermöglicht, Zahlen wie Consumer Confidence und das Institut für Supply Managements Manufacturing Index Nummer 2 Sekunden vor seiner Freigabe an die Öffentlichkeit für 2.000 pro Monat zu bekommen. Zwei Sekunden in der Hochfrequenz-Handelszeit ist eine Ewigkeit. Die Universität von Michigan antwortete darauf, indem sie sagte, im Wesentlichen tun wir es, weil die Leute dafür bezahlen. Richard Curtin, ein Wirtschaftswissenschaftler, der die Universitätsuntersuchung leitet, sagte, er weiß, dass der Deal einen Vorteil bietet, um Investoren auszuwählen. Kaum jemand würde dafür bezahlen, wenn sie keinen Gewinnmotiv sehen würden, sagte Herr Curtin. Später fügte er hinzu: Diese Forschung wird vollständig von privaten Quellen zugunsten der wissenschaftlichen Analyse finanziert, die öffentliche Ordnung beurteilt und die Geschäftsinteressen vorangetrieben. Ohne eine Einnahmequelle würde das Projekt nicht mehr bestehen und die Vorteile würden verschwinden. Bevor wir unsere selbstgerechten Wut-Hüte anziehen und zu Thomson Reuters-Heugabeln in der Hand reiten, können wir echt sein. Sie arent die einzigen, die dies tun. Um die ISM-Nummer früh zu bekommen, musst du auch eine 1.025 Gebühr bezahlen, wenn du keine High-Speed-Verbindung zum Austausch hast, nach The WSJ. Wieder das, wenn du nicht schon eins hast. Sehen, austauschen haben ihre eigene Form der Latenz. Während Thomson Reuters unterstützt Unternehmen, die auf Nachrichten (eine Strategie namens Event Springen und News News Trades), Austausch hat zugelassen, um Latenz auf, wenn sie senden Versandbestätigungen und wie technologisch fortgeschritten und verbunden ein Unternehmen ist an der Börse. Scott Patterson aus dem Wall Street Journal berichtete dies Anfang Mai, und kaum jemand machte einen Blick. Das CME gab sogar zu, dass es Zeiten gibt, in denen Kunden eine Latenz von ein paar Millisekunden zwischen dem Zeitpunkt, in dem sie ihre Handelsbestätigungen erhalten, und wenn die Informationen auf den öffentlichen Feeds zugänglich sind. Trader haben eine Reihe von Strategien, wie man diese Informationen nutzen kann, aber es ist wirklich das Gleiche, was manche Leute haben Informationen vor anderen Menschen. Nicht weil sie schlau sind, sondern weil sie für dieses Privileg bezahlen. CNBCs John Carney verglichen, dass zu den Experten-Netzwerken unter größter Kontrolle durch die Regulierungsbehörden und die berüchtigten Goldman Sachs Trading-Huddles, in denen Forschung Analysten trafen, um Tipps an Händler und begünstigte Kunden, und für die Goldman wurde verurteilt Dutzende von Millionen von Dollar. Wenn es um Latenz geht, haben Regulierungsbehörden wirklich nichts getan. Es gibt keine Regeln. Es ist der wilde wilde Westen. Commodities Futures Trading Commission Kopf Bart Chilton war auf CNBC an diesem Morgen und im Grunde gesagt. Welp, das saugt Jungs, aber du bist auf deinem eigenen für jetzt. Chilton sagt: Es kann nicht illegal sein, aber ich denke, seine ungerecht. Information ist eine Ware. Ich meine, vergessen Sie eine Stunde-lange Massage für 100. Thomson Reuters zahlt eine Million Dollar, um einen zwei-Sekunden-Vorteil von der University of Michigan zu bekommen. Chilton: Was bedeutet das ist zwei Sekunden. Sorkin: Das ist die Consumer Confidence Umfrage Chilton: Richtig. Dass zwei Sekunden die Märkte sehr beeinflussen können. Das sind Millisekunden-Märkte, und zwei Sekunden sind riesig für sie. Sorkin: Also meine Position auf diesem ist eigentlich Im nicht das störte von diesem. Ich schaue auf die Nachrichtenbranche und ich sage, wenn du Bloomberg News bekommen willst, zum Beispiel musst du ein Terminal haben, das sind 20.000. Sie können diese Nachricht auf der Website erhalten, aber youll bekommen es später. Wenn du ein Dow-Jones-Terminal hast, kannst du im Voraus Zugang zu den Wall Street-Zeitschriften erhalten. All diese Dinge kosten Geld und sie sind Premium-Stufen für diese Informationen. Also bin ich unklar, warum wir diese Information entschieden haben, ist irgendwie wertvoller oder öffentlicher als andere Nachrichtenorganisationen. Setzen Sie Nachrichten Organisationen beiseite. Dana Telsey, die ein Analytiker im Einzelhandel ist, macht sie eine Umfrage. Sie versteht ständig Einzelhändler. Wenn Sie für die Forschung bezahlen, erhalten Sie die Forschung. Wenn du es nicht bezahlst, bekommst du es nicht. Tausche: Bloomberg News besitzt Bloomberg News Geschichten. Dies ist Thomson Reuters Drittanbieter-Informationen. Sorkin: Das kauft es genauso, wenn ich fünf Reporter anstellen möchte, um die Umfrage zu machen. Ich miete die Universität von Michigan, um die Umfrage zu machen. Das ist gleich. Chilton: Denken Sie daran, was Sie sagen. Und schau, es ist eine Debatte. Und gonna ein Konzept Release auf eine Reihe von diesen Technologie-Fragen in einem Monat oder so. Und ich rede darüber in einer Woche, in Bezug auf unsere feinen pelzigen Freund die Geparden. Aber es geht um Geld. Richtig Also, wenn Sie das Geld haben, um diese zusätzlichen Dienstleistungen zu leisten, wenn Sie fünf Reporter haben können, wenn Sie einen Supercomputer haben und Hochgeschwindigkeitshandel machen können, ja, können Sie in den Märkten sein. Ist das genau dort, wo wir hin wollen, Andrew Das musst du das Geld haben, dass du die besten, schnellsten Computer haben musst. Also das ist die Frage hier wollen wir, dass der Markt eine Meritokratie ist oder wollen wir es dem übergeben Roboter eigentlich nicht einmal die Roboter, die Leute, die für sie bezahlen können. Bloomberg News-Redakteur Matt Winkler schickte einen Brief an die University of Michigan, der argumentierte, dass, während es keine spezifischen Vorschriften über Latenz gibt, es scheint eine Verletzung einer allgemeineren SEC-Regel, Regulation FD zu sein. Aus dem Brief: Dies trägt nicht zu einem vollständig informierten Markt, wie von den US-amerikanischen Securities and Exchange Commissions Selective Disclosure und Insider Trading Rule erforderlich. Die Regulierung FD, wie sie genannt wird, wurde von der SEC im August 2000 teilweise als Reaktion auf die Berichterstattung von Bloomberg News, die die weite Prävalenz der selektiven Offenlegung von Materialinformationen zeigte, genehmigt. Und für alle die Zyniker da draußen ja, es gab immer Weisen für Leute, zum des Marktes zu bezahlen. Aber es gibt Regeln für sie. Das ist der Unterschied hier Wir müssen uns bemühen, besser zu sein, denn jetzt haben wir in diesem Fall nicht einmal versucht. Sie können herausfinden, wie verrückte Handel vor wichtigen Nachrichten (in diesem Fall Consumer Confidence) in das Video unten, vorausgesetzt von Nanex. Empfohlen für Sie Powered by Sailthru IT kommt endlich aus: Elite Trader sind Zugang zu Daten vor allen anderen ElseWer wir sind seit 1999 Visual Trading Systems VT Spot-System ist die Spot FX 038 CFD Handelsplattform der Wahl für fast ONE MILLION Händler rund um den Globus . VT Spot bietet Händlern Hyper-Realtime-Preise, fortgeschrittene technische Analyse und einfach zu automatisierte Strategien zu verwenden. Unsere langjährige Erfahrung, Ausdauer und Innovationsgeschichte ist in der Retail-Forex-Industrie unübertroffen. Unsere Plattform Unsere Flaggschiff-Produkte, VT Spot, und ihre primäre Front-End-Anwendung VT Trader, haben erhebliche Fortschritte in den Bereichen der zuverlässigen Hochfrequenz-Handel und Regel basierte Straight-Through Processing (STP) sowie Liquidität Aggregation, algorithmischen Handel unterzogen , Technische und fundamentale Analysewerkzeuge und Hilfsmittel. Die Vision Trader sind neu entdeckt, wie die technischen Analyse-Tools und einfach zu bauen Algos der VT Spot-Plattform helfen ihnen, auf dem Markt zu sein. Und Maklerfirmen können auswählen und wählen, welche Knoten unseres Systems, um nur die VT Spot-Plattform als Alternative zu MT4 oder ein volles unternehmenskritisches System zu implementieren, auf dem sie ihre Geschäfte aufbauen können. Wiederholungsrichtlinien Seit es seine Türen öffnet, hat ProFunds mdash Durch eine anpassende Wechselkurspolitik und eine bemerkenswerte Vielfalt in Fondsangeboten mdash bot Investitionsmöglichkeiten, Flexibilität und gleiche Wettbewerbsbedingungen für alle Aktionäre. In jüngster Zeit haben die Securities and Exchange Commission und die staatlichen Regulierungsbehörden parallele Untersuchungen zu Vorwürfen von unzulässigen oder illegalen Investmentfonds-Praktiken eingeleitet. Es wurden keine Vorwürfe auf ProFunds gerichtet. Die Vorwürfe betrafen drei Hauptprobleme: häufiger Handel mit Geldern durch ausgewählte Aktionäre im Widerspruch zu den in den Fondsprospekten festgelegten Policen die Verwendung von Arbitrage-Handelsstrategien, insbesondere in Fonds, die in den Wertpapierhandel in Übersee investieren und illegalen Handel mit Fonds nach US-Märkten schließen. Häufiger Handel Seit seiner Gründung hat die ProFunds-Politik den Austausch zwischen ProFunds ohne Obergrenze für Größe oder Häufigkeit und keine Transaktionsgebühren ermöglicht. Diese flexiblen Wechselkurse gelten für alle Aktionäre, nicht nur nur wenige, sondern sind im Prospekt vollständig offen gelegt. ProFunds indexierte Investmentfonds-Portfolios wurden entworfen, um häufigen Handel und große Bewegungen von Vermögenswerten in und aus den ProFunds unterzubringen. ProFunds will täglich Cashflows investieren, um voll investiert zu bleiben und die Auswirkungen des häufigen Handels zu minimieren. Stale Pricing Bei ProFunds haben wir vor der Einführung von Fonds, die in Unternehmen investieren, die außerhalb der USA ansässig sind, das Problem der abgestandenen Preisgestaltung und das Potenzial für Arbitrage erwartet. ProFunds adressiert diese Ausgabe Kopf auf durch die Preisgestaltung dieser Mittel auf der Grundlage von Instrumenten, die Handel in U. S.-Märkte zu der Zeit U. S. Märkte schließen. Late Trading Bei ProFunds erlauben wir keinen Späthandel. Unsere Verpflichtungserklärungen Handels - und Offenlegungspraktiken spiegeln unser Engagement der Fairness gegenüber den Aktionären von ProFunds wider. Wir schätzen das Vertrauen, das unsere Aktionäre in uns gesetzt haben, und wird auch weiterhin in einer Weise agieren, die dieses Vertrauen rechtfertigt. Wir verfolgen die aktuelle Regulierungssituation genau und überprüfen unsere eigenen Verfahren, um sicherzustellen, dass wir den neuen regulatorischen Standards entsprechen. Viele ProFunds verwenden routinemäßig gehebelte Anlagetechniken, die Gewinne und Verluste vergrößern und zu einer größeren Wertvariabilität führen. Jeder geerdete (gehebelte oder inverse) ProFund sucht eine Rendite, die ein Vielfaches (z. B. 2x, -1x) der Rückgabe eines Index oder eines anderen Benchmarks (Ziel) für einen einzelnen Tag ist. Aufgrund der Compoundierung der täglichen Renditen, Getriebe ProFunds Rückkehr über Perioden andere als einen Tag wird wahrscheinlich in Höhe und möglicherweise Richtung von der Zielrendite für den gleichen Zeitraum unterscheiden. Diese Effekte können in Fonds mit größeren oder umgekehrten Vielfachen und in Fonds mit volatilen Benchmarks stärker ausgeprägt sein. Die Anleger sollten ihre ProFunds-Bestände im Einklang mit ihren Strategien überwachen, so häufig wie täglich. Für mehr über Risiken, lesen Sie bitte den Prospekt. ProFunds sind für alle Anleger wegen der anspruchsvollen Techniken, die die Fonds beschäftigen, nicht geeignet. Die Investition beinhaltet das Risiko, einschließlich des möglichen Verlustes des Kapitals. ProFunds beinhalten bestimmte Risiken, einschließlich Risiken im Zusammenhang mit der Verwendung von Derivaten (Swap-Vereinbarungen, Futures-Kontrakte und ähnliche Instrumente), unvollständige Benchmark-Korrelation, Hebel - und Marktpreisabweichung, die alle die Volatilität erhöhen und die Performance senken können. Für mehr über Korrelation, Hebelwirkung und andere Risiken, lesen Sie bitte den Prospekt. Es gibt keine Garantie, dass ProFund sein Anlageziel erreichen wird. Alle ProFunds unterliegen einem aktiven Anlegerrisiko. Es gibt keine Beschränkungen für die Größe und Häufigkeit von Trades und keine Transaktionsgebühren. Der häufige Austausch, den unsere Policen erlauben, kann die Leistung senken, die Kosten erhöhen und die Anleger dazu veranlassen, steuerliche Konsequenzen zu erleiden. Die Anlageziele, Risiken, Aufwendungen und Aufwendungen der ProFunds vor der Anlage sorgfältig berücksichtigen. Diese und andere Informationen finden Sie in ihrer Zusammenfassung und vollständigen Prospekten. Lesen Sie sie sorgfältig vor der Investition. ProFunds werden von ProFunds Distributors, Inc. verteilt. Für Kunden, die sich niemals bei Account Access angemeldet haben, einschließlich Aktionäre, die ihr Konto online oder Finanzprofis ansehen und handeln möchten, die ihre Kunden-Konten online ansehen und verwalten möchten. Voraussetzungen, um ein ProFunds-Konto online zu eröffnen: Sie müssen ein US-Bürger oder Resident Alien sein Sie müssen in den USA wohnen oder eine APOFPO-Adresse haben Sie müssen das Konto mit einem Scheck oder elektronischen Geldtransfer von Ihrer Bank zu finanzieren Finanz-Profis können ihre ProFunds-Konten zu sehen Auf DST Vision, die führende One-Stop-Quelle für Online-Kunden-Account-Informationen von mehr als 260 Investmentfonds und variable Annuitäten Unternehmen. Melden Sie sich an oder registrieren Sie sich für den Zugang. Classic ProFunds versuchen, die tägliche Performance eines Index oder einer anderen Benchmark zu verfolgen. Ultra ProFunds bieten eine vergrößerte Exposition gegenüber einem Index oder einem anderen Benchmark. Sie können verwendet werden, um: Vergrößerte Gewinne zu verlängern (Verluste werden auch vergrößert) Erhalten Sie ein Ziel-Niveau des Exposure für weniger Bargeld Übergewichten eines Marktsegments ohne Bezahlung zusätzlicher Bargeld Inverse ProFunds bieten inverse Exposition gegenüber einem Index oder anderen Benchmark. Sie können verwendet werden, um zu versuchen, von einem Marktrückgang zu profitieren Hilfe zur Absicherung gegen einen erwarteten Rückgang Untergewichtetes Engagement in einem Marktsegment Ultra ProFunds bieten ein vergrößertes Engagement in einem Index oder einem anderen Benchmark. Sie können verwendet werden, um: Vergrößerte Gewinne zu erhöhen (Verluste werden auch vergrößert) Holen Sie sich ein Ziel Niveau der Exposition für weniger Geld Übergewicht ein Marktsegment ohne begehen zusätzliche Cash Non-Equity ProFunds bieten Exposition gegenüber dem US-Dollar Index Reg (USDX Reg) und Bestimmte US-Treasury-Wertpapiere.